5月15日，伯克希尔向美国证监会提交了“后巴菲特时代”的首份13F季报，由格雷格·阿贝尔主导后的最新调仓路径正式曝光。
一季度，伯克希尔大举加仓了谷歌，其中将谷歌A买成第七大重仓股，同时重新布局航空板块，新进达美航空、梅西百货，并清仓亚马逊、VISA、万事达、联合健康等投资。
与此同时，李录掌管的喜马拉雅基金同样动作频频，一边大幅减仓美国银行，一边抄底腾讯音乐，并新进标普全球、穆迪等公司。
伯克希尔加仓谷歌，建仓达美航空
一季度，阿贝尔将伯克希尔的投资组合大幅调整，当季买入股票约160亿美元、卖出约240亿美元，净卖出约81.5亿美元，持仓数量从42只骤降至29只，集中度显著提升。
其中，最受市场关注的是对谷歌的大举加仓。
具体来看，伯克希尔一季度增仓谷歌A类股204%，持仓市值升至156亿美元，升至第七大重仓股；不仅如此，伯克希尔还新进了谷歌C类股份，期末持股市值达到10亿美元，这使得伯克希尔的谷歌持仓合计达到166亿美元。
值得注意的是，阿贝尔此前曾在股东大会上明确表示，“不会为了AI而AI”，人工智能必须能够为业务创造真实价值。从这一角度来看，谷歌或许恰恰契合了阿贝尔对于AI投资的偏好，也成为伯克希尔近年来少数持续加仓的大型科技股之一。
除了新进谷歌C以外，伯克希尔在一季度仅新建仓2只标的，分别为达美航空和梅西百货，其中，伯克希尔买入3980万股达美航空，期末持仓市值约26.5亿美元，跻身第十四大重仓股；同时新买入400万股梅西百货，期末持仓市值约5500万美元，仓位相对较小。消息披露后，达美航空盘后上涨2.73%，梅西百货盘后涨幅达到5.32%。
这也是自2020年疫情期间，巴菲特清仓达美航空、美联航、西南航空和美国航空四大航司后，伯克希尔首次重新大举押注航空股。市场普遍认为，这释放出管理层对美国消费及商务出行需求转向乐观的信号。
清仓亚马逊、VISA
在加仓科技与消费出行板块的同时，伯克希尔也对部分金融及能源股进行了减持。
其中，伯克希尔一季度大幅减持了石油股雪佛龙和美国银行，其中减持4578万股雪佛龙，减仓幅度达35%，约24亿美元，期末持股市值为174.57亿美元；减持美国银行367万股，期末持股市值250亿美元；同时，还减持德维特、星座品牌、纽柯钢铁等公司。
值得注意的是，伯克希尔在一季度一口气清仓16家公司。
其中，伯克希尔将持有的227.6万股亚马逊全部卖出，这意味着时隔近七年后，伯克希尔再度退出亚马逊。事实上，去年四季度，亚马逊已是伯克希尔减持力度最大的个股，当季持股数量环比下降逾77%。
回顾历史，伯克希尔于2019年二季度首次建仓亚马逊。彼时，巴菲特曾坦言，自己长期对科技股持谨慎态度，没有更早买入亚马逊“非常愚蠢”。
此外，伯克希尔还清仓了VISA和万事达，其中清仓830万股的VISA，清仓市值约29.1亿美元，清仓万事达约22.8亿美元。
截至2026年3月31日，伯克希尔权益类证券投资公允价值为2630亿美元，前十大持仓占比90.72%。其中，苹果仍为第一大重仓股，虽然一季度小幅减持，但持仓占比仍达22.6%，期末持仓市值为578.43亿美元；美国运通位列第二大重仓股，持仓市值458.59亿美元；可口可乐则以304亿美元位居第三。
美国银行、雪佛龙、西方石油、谷歌A、安达保险、穆迪、卡夫亨氏，位列第四到第十大持仓，期末持仓市值分别为250.39亿美元、174.57亿美元、172.21亿美元、156亿美元、111.62亿美元、107.62亿美元、73.23亿美元。
李录抄底腾讯音乐、减持美国银行
与此同时，李录掌管的喜马拉雅基金也披露了最新一期13F持仓。
截至一季度末，喜马拉雅基金投资组合公允价值约32亿美元，前十大重仓股集中度高达96%，持仓股票数量则由此前的9只增加至14只。
李录在一季度大幅减仓了美国银行，共卖出743万股，减持幅度为71.26%，期末持仓市值降至1.46亿美元。美国银行曾经是李录的重仓股，持股市值一度超过6亿美元，如今已大幅缩水。
值得注意的是，李录在一季度抄底了腾讯音乐，新建仓买入659万股，期末持股市值为6116万美元，为第九大重仓股。刚刚过去的一季度，腾讯音乐的股价接近要账，大跌47.72%，虽然一季度业绩保持增韧性增长，会员服务收入同比增长7%，而社交娱乐及其他业务收入则同比下降11%。
除此之外，李录还新进买入标普全球、H&R Block、穆迪及MSCI等公司。
截至一季度末，喜马拉雅基金的前十大重仓股分别为谷歌A、谷歌C、拼多多、伯克希尔、华美银行、美国银行、西方石油、卡骆驰、腾讯银行、标普全球。
责编：罗晓霞
排版：刘珺宇
校对：杨立林
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